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因为新搞的两个 CTA 策略还在跑模拟盘，闲着没事开始搞 Delta Neutral 套利策略，主要方向是跨 DEX-CEX 资金费率套利。
套利逻辑：
- 扫盘找到 DEX 和 CEX 间存在较大资金费率差的币种
- 两边交易所同步分别开相同数量的 Long 、Short 单
- Long 、Short 单盈亏抵消所以价格变化的风险敞口为零
- 在费率低的交易所交资金费用
- 在费率高的交易所赚资金费用
- 利润 = 费率差 - 买入卖出手续费 - 滑点
Q：为什么跨 DEX-CEX 资金费率套利适合个人量化？ A：存在较大资金费率差的都是中低 cap 币，量化机构大资金由于盘口太小滑点太大进不来，所以对手其实是同样的小资金。
「举个栗子」 文末附图可以看到，BN 、HL 所之间 TST 的 8hr 资金费率（ BN 资金费率一般是 8hr 的，HL 资金费率是 1hr 的，需要换算一下）差足足有 0.2530%
一天 24hr 结算 3 次资金费用就是 0.2530% * 3 = 0.7590% 日化 0.7590% 月化 22.7700% 年化 273.2400%
是的，就是惊人的年化 273.24%！😎
当然，看到这个年化你肯定觉得不是诈骗就是要承担很高的风险。🤓 其实答案就藏在 HL 所的公告里： https://app.hyperliquid.xyz/announcement/15voh4lxgo2 ——> TST 将在 5 月 5 日 UTC 9 点进行币种下架投票
这当然是一个比较极端的例子，但其他小机会还是非常多的，我目前小资金测试下来，跨 DEX-CEX 资金费率套利确实是一个还比较蓝海的适合个人量化的策略。
欢迎感兴趣的小伙伴来一起挖掘这个策略的利润💰
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workbest 2 days ago
不错！我也在搞
很好的赛道，加油 |
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workbest 2 days ago
我觉得，资金费率周期不同，还是有风险的，而且，我听说有些 CEX 很流氓，后台可以随意改资金费率
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NoobNoob030 2 days ago
感觉碰“中低 cap 币”本身就是巨大风险🤔
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lynnworld 2 days ago
资金费不是动态变化的吗
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glacer 2 days ago
费率差至少要大于 0.1%以上才有赚吧
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Ethans OP @glacer 0.1%的情况已经算是极端费率差了，如果你说的费率周期是 1hr 的话，意味着持仓 2 ～ 3 个小时就回本了，后续继续持仓赚到的资金费就都是利润了。0.1%的资金费率差就需要警惕风险了，需要看下造成费率差的原因。
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Ethans OP @NoobNoob030 通过跨交易所对冲，已经基本抹平了币价变化的风险敞口。
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paranoiagu 2 days ago via Android
以前有朋友做了期货的类似套利方式
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beasnail 2 days ago via Android
手续费都千分之一了，真的有利润么
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follower 2 days ago
还以为 Cex-Dex 现货搬砖呢，进来一看是 Perp Dex
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Ethans OP @beasnail 有，下单前就可以算出来大概需要拿多久可以抵消掉交易成本然后开始赚钱，当然因为资金费率会变甚至反转，所以也可能出现交易成本收不回来的情况。
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Ethans OP @paranoiagu 逻辑应该差不多
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liushui 56 mins ago
我之前也想弄 后来算了一下 有多个风险点
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liushui 56 mins ago
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liushui 42 mins ago
为了打个换行发了两条回复，很烦
我本来也想搞，后来放弃了 我考虑的风险主要有 1.交易滑点 2.手续费 3.价差损失 4.开关仓单腿风险 5.资费反转 开关仓需要监控订单簿厚度，还要拆单，发 ioc 单好一点 主要就算这些都克服了，还有个仓位风控问题，空侧要设置止损，多测要设止盈，避免爆仓单腿风险 总之我写完资费差年化计算和排序，后面开关仓 dry-run 模拟交易，就没上实盘了 |
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liushui 40 mins ago
而且自己写有点累 用 AI 又不放心 模拟盘测试感觉又不太稳妥 实盘测试有点如果真的有问题 代码就是碎钞机 总之没进行下去
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liushui 38 mins ago
我观察资费这个东西有时候很不稳定 吃 1 个周期 有时候就反转 这个是最烦的 索性不搞了
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