Vector Error Correction Model

释义 Definition

向量误差修正模型（VECM）：一种用于多变量时间序列的计量经济学模型，适用于变量之间存在协整（长期均衡关系）的情况。它在刻画短期动态变化的同时，通过“误差修正项”反映变量偏离长期均衡后向均衡回归的速度与方向。（常见于宏观经济、金融、能源等领域的联动关系分析。）

发音 Pronunciation (IPA)

/ˈvɛktər ˈɛrər kəˈrɛkʃən ˈmɑːdəl/

例句 Examples

A vector error correction model is used when the variables are cointegrated.
当变量之间存在协整关系时，会使用向量误差修正模型。

After confirming cointegration with the Johansen test, the researchers estimated a VECM to capture short-run adjustments and long-run equilibrium among exchange rates, interest rates, and inflation.
在用 Johansen 检验确认协整之后，研究者估计了一个 VECM，用于刻画汇率、利率与通胀之间的短期调整过程与长期均衡关系。

词源 Etymology

该术语由三部分组成：vector（向量，多变量） + error correction（误差修正，指偏离长期均衡后的回调机制） + model（模型）。它与协整理论密切相关：当多个序列各自可能非平稳，但它们的某种线性组合是平稳时，就可用 VECM 将“长期约束”与“短期波动”统一到一个框架中。该框架在 20 世纪 80 年代协整研究兴起后得到系统化发展。

相关词 Related Words

• Cointegration
• Johansen Test
• Vector Autoregression
• Error Correction Model
• Stationarity
• Unit Root
• Granger Causality
• Impulse Response
• Long-Run Equilibrium
• Time Series

文学与经典著作中的用例 Notable Works

• Engle, R. F., & Granger, C. W. J. (1987). Co-integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing. *Econometrica.*（误差修正与协整表示的奠基性论文）
• Johansen, S. (1988). Statistical analysis of cointegration vectors. *Journal of Economic Dynamics and Control.*（多变量协整与 VECM 相关方法的重要来源）
• Johansen, S. (1991). Estimation and hypothesis testing of cointegration vectors in Gaussian vector autoregressive models. *Econometrica.*（VAR/VECM 框架下协整向量估计与检验）
• Hamilton, J. D. (1994). *Time Series Analysis.*（经典时间序列教材，系统讨论协整与相关模型）
• Enders, W. *Applied Econometric Time Series.*（应用取向教材，常以 VECM 展示协整后的建模步骤）
• Lütkepohl, H. *New Introduction to Multiple Time Series Analysis.*（多变量时间序列与 VAR/VECM 的权威参考）