Continuous Trading

释义 Definition

（金融）连续交易：指在规定的交易时段内，市场以几乎不间断的方式撮合买卖订单、持续形成价格的交易机制（相对于“集合竞价/定盘价”等在特定时点集中撮合的方式）。在很多证券交易所中，开盘后大部分时段属于连续交易阶段。（在不同市场规则下，具体撮合细则可能略有差异。）

发音 Pronunciation (IPA)

/kənˈtɪn.ju.əs ˈtreɪ.dɪŋ/

例句 Examples

Continuous trading allows investors to buy or sell shares throughout the day.
连续交易使投资者可以在一天之内随时买入或卖出股票。

During continuous trading, high-frequency algorithms may adjust orders in milliseconds, which can amplify short-term volatility.
在连续交易阶段，高频算法可能以毫秒级调整订单，从而放大短期波动。

词源 Etymology

continuous 源自拉丁语 continuus（“连续的、不间断的”），经由法语进入英语；trading 来自 trade（“贸易、交易”），加上 -ing 构成“交易活动”。合在一起，字面意思就是“不断进行的交易”，在金融语境中特指“与集合竞价相对的、持续撮合的交易时段/机制”。

相关词 Related Words

• Auction
• Call Auction
• Continuous
• Execution
• Liquidity
• Limit Order
• Market Order
• Order Book
• Price Discovery
• Trading Session

文学与著作中的用例 Literary Works

• Trading and Exchanges: Market Microstructure for Practitioners（Larry Harris）——讨论连续交易与集合竞价、订单簿与撮合机制等市场微观结构概念。
• Market Microstructure Theory（Maureen O’Hara）——在市场微观结构框架下涉及连续交易环境中的价格形成与流动性。
• 各主要交易所的市场规则/交易机制说明文件（如交易所规则手册）——常用“continuous trading”描述开盘后的连续撮合时段。